SDN 주가 전망

SDN 전망 및 분석 #1 (20.4Q)

이번 글에서는 SDN이라는 기업의 리포트에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석을 진행하겠습니다.

SDN은 선외기 제조업체로 시작해 현재 국내 선외기시장 점유율 우위를 차지하고 있으며 2004년부터 한국신재생에너지 연구소를 설립, 태양광시장을 개척하여 동시장 시스템엔지니어링의 선두권 업체로 성장했습니다.

불가리아에 동유럽 최대 규모의 태양광발전소를 건설하고 있는 등 성장성 높은 친환경 에너지 시장에서 안정적 성장 진행중입니다. 아래는 SDN의 재무분석 및 투자지표 리포트입니다.

SDN의 최근 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다. 위 지표에서 중요하게 볼 지표는 ▲당기순이익입니다. 영업이익에서 이런 비용과 세금을 납부하고 나면 회사가 실제로 순수하게 남긴 이익이 당기순이익입니다. 그러나 당기순이익을 산출하는 기준은 언제든지 변동될 수 있으므로 유의하셔야 합니다.

SDN의 최근 분기별 수익성 관련 지표입니다. 수익성지표와 투자수익률에 대한 자료입니다. ▲ROE(자기자본이익률)은 기업이 자본을 이용해 얼마의 순이익을 냈는지 나타내는 지표입니다. ▲ROA(자산 수익률)은 총자본 대비 얼마의 순이익을 벌어들였는가를 나타내는 지표입니다. ▲ROIC(투하자본수익률)은 순수하게 기업 본연의 영업활동에서 발생하는 수익성을 측정하는 지표이며 기업 운영을 봄에 있어서 중요한 지표입니다.

SDN의 최근 분기별 성장성 관련 지표입니다. 성장성지표에 대한 자료입니다. ▲총자산은 기업의 규모를 보여줍니다. ▲유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권과 같이 움직일 수 있는 자산을 뜻합니다. ▲유형자산은 토지, 건물과 같은 비유동자산 중에서 기업의 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되는 자산을 뜻합니다. ▲자기자본증가율은 기업 소유의 자본이 증가하고 있는지에 대한 여부를 나타내는 지표입니다.

SDN의 최근 분기별 안정성 관련 지표입니다. 부채에 대한 자료입니다. ▲유동부채란 만기가 1년 이내 도래하는 부채를 말하며 비유동부채는 반대로 1년 이후에 도래하는 부채를 말합니다. ▲이자보상배율은 기업이 수입에서 얼마를 이자비용으로 쓰고 있는지를 나타내는 지표입니다.

SDN의 최근 분기별 활동성 관련 지표입니다. 회전율에 대한 자료입니다. 회전율은 자신의 자본과 매상고 또는 생산고와의 비율을 나타내는 지표입니다. 예를 들어서 1년간의 자기 자본 회전율은 자기 자본에서 연간 매상고를 뺀 것입니다.

SDN의 최근 동향에 대해서

SDN은 최근 몇 년간 태양광 시장 침체에도 불구하고 태양광 사업부문에서 꾸준히 실적을 내고 있고 2017년 346억원이었던 태양광 부문 매출이 2018년에는 395억원으로 늘었으며 올 상반기에는 전년 동기 대비 123.5% 증가한 323억원입니다.

또 정부가 현재 추진하고 있는 한국판 뉴딜 정책으로 신재생에너지 업종이 주목을 받으면서 SDN 주가도 상승했으며 올 하반기에는 100% 넘게 주가가 급등하기도 했습니다.

재무상태도 안전한 편이며 올 상반기 기준 이익잉여금은 160억원에 달하며 2018년 75억원에서 112.8% 늘어났습니다. 부채비율은 79.8%, 유동비율도 135.6%입니다. 통상 유동비율이 100% 이상이면 양호한 수준입니다.

다만 최대주주의 낮은 지분율이 약점으로 꼽히고 있으며 현재 SDN 최대주주는 지분 6.31%(304만1천907주)를 보유한 최기혁 대표이고 최 대표와 특수관계인 지분까지 포함해도 지분율은 15.17%에 불과합니다.

SDN 투자에 앞서 본 기업과 관련된 자료를 면밀히 검토하는 것은 중요할 것입니다.

SDN의 재무상황은 비교적 양호한 상황

이에 대해 금융투자업계에선 최대주주 지분이 낮은 상장사에 투자할 때에는 주의해야 한다고 조언하며 최대주주 지분율이 낮으면 경영권 분쟁에 휘말릴 가능성이 있기 때문입니다.

SDN의 지난해 법인세 납부액은 1억원으로 2018년 5억원보다 -4억원(-80.0%) 감소했고 법인세 유효세율(법인세비용/법인세차감전순이익)은 2.4%를 기록했습니다.

이는 회계 수치상으로만 봤을 때 순이익의 2.4%를 세금으로 납부한 셈이며 SDN의 지난 3년 동안 법인세 납부액 추이를 보면 2018년에는 증가했으나 작년에는 1억원으로 감소했습니다.

아래는 SDN의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 7월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

2009년부터 지금까지 SDN 월봉 차트입니다. 녹색선은 5일선, 적색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다. 아래 청색 차트는 거래량을 뜻합니다.

2014년부터 지금까지 SDN 주봉 차트입니다.

2018년부터 지금까지 SDN 일봉 차트입니다.

2020년 7월부터 지금까지 SDN 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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외인의 SDN 매매에 있어서

SDN의 매매동향에 있어서는 아직까지 외국계 증권사 창구를 통한 매매는 발생하지 않고 있다고 합니다.

이 글의 단락에서는 SDN 주가에 대한 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

SDN 주가의 키포인트는 뉴딜 및 바이든

최근 바이든 후보의 당선 사실상 확정 소식과 더불어 정부가 추진하는 한국판 뉴딜 정책으로 신재생에너지 업종이 주목을 받고 있습니다. 이 점을 중요하게 눈여겨봐야 할 것입니다.

SDN Ch01 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

글을 마치면서

더 많은 기계주를 확인하고 싶으시다면 기계주 태그 영역을 확인해주시길 바랍니다. 감사합니다.