두산퓨얼셀 주가 전망

두산퓨얼셀 전망 및 분석 #1 (20.2Q)

이번 글에서는 두산퓨얼셀라는 기업의 리포트에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석을 진행하겠습니다.

두산퓨얼셀은 발전용 연료전지 시장의 잠재적 기회를 적기에 극대화하고 미래 성장 사업의 원활한 투자 유치를 위하여 ㈜두산 연료전지 사업부문을 인적분할하여 2019년 10월 1일 설립됐습니다.

발전용 연료전지 사업을 단일 사업으로 운영하며 주요 사업 내용은 발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수 서비스를 제공합니다. 아래는 두산퓨얼셀의 재무분석 및 투자지표 리포트입니다.

두산퓨얼셀의 최근 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다. 위 지표에서 중요하게 볼 지표는 당기순이익입니다. 영업이익에서 이런 비용과 세금을 납부하고 나면 회사가 실제로 순수하게 남긴 이익이 당기순이익입니다. 그러나 당기순이익을 산출하는 기준은 언제든지 변동될 수 있으므로 유의하셔야 합니다.

두산퓨얼셀의 최근 분기별 수익성 관련 지표입니다. 수익성지표와 투자수익률에 대한 자료입니다. ▲ROE(자기자본이익률)은 기업이 자본을 이용해 얼마의 순이익을 냈는지 나타내는 지표입니다. ▲ROA(자산 수익률)은 총자본 대비 얼마의 순이익을 벌어들였는가를 나타내는 지표입니다. ▲ROIC(투하자본수익률)은 순수하게 기업 본연의 영업활동에서 발생하는 수익성을 측정하는 지표이며 기업 운영을 봄에 있어서 중요한 지표입니다.

두산퓨얼셀의 최근 분기별 성장성 관련 지표입니다. 성장성지표에 대한 자료입니다. ▲총자산은 기업의 규모를 보여줍니다. ▲유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권과 같이 움직일 수 있는 자산을 뜻합니다. ▲유형자산은 토지, 건물과 같은 비유동자산 중에서 기업의 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되는 자산을 뜻합니다. ▲자기자본증가율은 기업 소유의 자본이 증가하고 있는지에 대한 여부를 나타내는 지표입니다.

두산퓨얼셀의 최근 분기별 안정성 관련 지표입니다. 부채에 대한 자료입니다.

두산퓨얼셀의 최근 분기별 활동성 관련 지표입니다. 회전율에 대한 자료입니다.

두산퓨얼셀이 발전용 연료전지시장의 지배력 유지 가능해 유상증자 호재

증권 측에서는 두산퓨얼셀은 중장기적으로 발전용 연료전지시장의 지배력을 유지할 수 있으며 신사업과 관련한 기대감도 더해지고 있으며 성장주의 유상증자는 호재로 두산퓨얼셀은 유상증자를 진행할 타당성이 충분하다고 바라봤습니다.

정부의 그린뉴딜정책에 따라 국내에서 발전용 연료전지 발주가 늘어날 것으로 전망되는 등 산업의 흐름이 두산퓨얼셀에 유리하게 전개되고 있습니다.

두산퓨얼셀은 2023년 국내 발전용 연료전지의 발주량 전망치를 기존 300MW에서 580MW로 높여 잡았고 이와 함께 2019년에는 63MW인 연료전지 생산능력을 2021년 260MW, 장기적으로 450MW까지 증설하는 계획도 세웠습니다.

두산퓨얼셀은 2019년 국내 발전용 연료전지시장의 70%를 점유했습니다. 7월 SK건설과 미국 연료전지회사 블룸에너지의 합작법인인 블룸SK퓨얼셀이 본격적으로 생산활동을 시작했습니다.

연료전지 시장에서 두산퓨얼셀은 고전하는 양상이지만 이를 극복할 것이라는 예상이 많습니다.

앞으로의 두산퓨얼셀 사업 계획에 대해서

두산퓨얼셀의 연료전지 시장 점유율이 하락할 것으로 예상됐지만 그동안 쌓아 온 공급실적을 앞세워 점유율 50% 이상의 지배적 위치는 유지할 수 있을 것으로 전망됐습니다.

두산퓨얼셀은 기존 발전용 연료전지 외에도 선박용, 수송용, 수소충전소용 연료전지, 그린수소(신재생에너지로 생산한 수소) 생산사업 등 다양한 신사업에 진출할 계획도 세웠습니다.

이에 앞서 4일 두산퓨얼셀은 예정 발행가 3만4200원의 보통주 1천만주를 신규 발행하는 유상증자를 추진하기로 의결했다고 공시를 통해 밝혔으며 증자비율은 13.92%, 증자 예상금액은 3420억원입니다.

아래는 두산퓨얼셀의 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 6월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

2019년부터 지금까지 두산퓨얼셀 일봉 차트입니다. 녹색선은 5일선, 적색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다. 아래 청색 차트는 거래량을 뜻합니다.

2020년 6월부터 지금까지 두산퓨얼셀 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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중장기적 성장 방향성은 충분한 두산퓨얼셀

증권 측은 두산퓨얼셀의 신사업 진출은 앞으로 주가가 추가로 상승할 모멘텀이 될 것이며 단기적으로 유상증자에 따른 주주가치 희석은 불가피하나 중장기적 성장 방향성을 감안한다면 두산퓨얼셀 주식의 투자는 긍정적이라고 에상했습니다.

이 글의 단락에서는 두산퓨얼셀 주가에 대한 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

두산퓨얼셀 주가의 키포인트는 연료전지 발주

예를 들어서 정부의 그린뉴딜정책에 따라 국내에서 발전용 연료전지 발주가 늘어날 것으로 전망되는 등 산업의 흐름이 두산퓨얼셀에 유리하게 전개되고 있습니다. 이 점을 중요하게 눈여겨봐야 할 것입니다.

두산퓨얼셀 Ch01 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

글을 마치면서

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